一、能量饮料具备大众市场属性，销售规模更大，品类规模天花板更高

根据观研M88体育官方网发布的《中国能量饮料产业现状深度研究与投资前景预测M88体育官方（2024-2031年）》显示，能量饮料是指经过改变饮料中天然营养素的成分和所含量比例，达到在某种程度上调节机体功能的目的，以适应一些特殊人群营养需要的饮品。

能量饮料具备Mass market（大众市场）属性，而不是纯粹的niche market（小众市场，细分市场）属性。具有 mass market 特征的饮料品类的销售规模普遍更大，品类规模天花板更高。

2014-2019年中国能量饮料复合平均增速达到15.02%，即饮咖啡达到14.60%，包装饮用水为10.78%，其他如碳酸饮料，果汁，即饮茶和浓缩果汁均在2%以下，增速差异十分显著。

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2019年能量饮料占中国饮料零售额比重7.92%，处于品类生命周期成长阶段。包装饮用水虽然占比34.55%为最大品类，但成长性也靠前。2023年中国能量饮料零售规模达到552.8亿元，较2019年疫情前增长了25%。

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1.从产品角度

从产品角度,能量饮料相对瓶装水而言，两者产业天花板不同，瓶装水的基础功能（解渴）面向人群更加广泛全面，几乎不受年龄和场景限制，饮用频次更高（人体对水的需求高，人体水分含量占体重50%以上），但能量饮料一些基础元素仍然使得其相较其他nichemarket品类更加大众性。

饮料产品要素提炼为内容物，包装，定价，保质期等，内容物决定了产品的基本用途属性，符合通常认知，包装顺应内容物保存展示要求，内容物和包装也决定了保质期，内容物，包装，和安全性保障（保质期）等也共同决定了成本/定价，内容物（起始消费习惯）、包装也同消费场景相关，尤其如餐饮款普遍有独立包装形态，而便于携带和少量多次消费对包装要求更加突出；包装形态和保质期决定了运营难度——例如，低温牛奶的运营难度就很大，货架时间短，要求更高的周转率，且运输半径更为有限，这都导致单一低温乳企营收规模有限。UHT杀菌和利乐包是牛奶工艺和包装革命，使得牛奶产业极大发展，解决半径问题，货架问题，使得人均乳品消费持续增长。

在包装上，能量饮料适应多形态（罐，盒，瓶）包装，消费场景和消费习惯适应性强，具备massmarket属性。利乐包被认为说多数饮料最适宜的包装形态，阻光阻热强于PET，其对内容物的保质期略低于罐装（负压罐头工艺，或单纯金属罐），长于PET。且其携带便利性也强于罐装，饮用和多次饮用角度便利性略逊于PET瓶装。

2.从受众角度

从受众角度，能量饮料虽然一开始是通过精准营销卡车出租车司机，快递员等劳动强度高易疲劳人群打开市场，但产品对“易疲劳”人群普遍适用，仅少年儿童和孕妇不适用，在经济社会持续发展，生活和工作压力大节奏快，运动健身参与度高，车辆普及率高出行旅游活跃等背景下，能量饮料的普适人群更加宽泛，主力消费人群已经从工作时间较长的司机、蓝领工人、快递员、医护工作者扩大到白领，学生等更多消费群体，消费场景相应的也从加班、熬夜和运动场景扩展到聚会、电竞、音乐节和日常保健等更为休闲的消费场景。

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二、功能性及成瘾性特征使得能量饮料市场集中，头部玩家地位稳固

能量饮料功能性及成瘾性特征使得产业集中度高。消费者购买目的性极强，最看重其“迅速缓解疲劳，提神醒脑”功效，口感、价格和包装等为次要因素，在功能性得到认可前提下复购率高。另外能量饮料通常含有咖啡因，因此其与可乐，咖啡等饮品一样具备一定的成瘾性，品牌忠诚度也相对较高。

以零售销量计算，2023年我国能量饮料CR5高达84.2%，且头部玩家地位稳固，自2014年以来长期处于领先位置；以零售额计算，2023年我国能量饮料CR5高达85.5%，即前五名零售均价更高。

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三、能量饮料销售渠道以个体小店和超级卖场为主，不同品牌间存在差异

线下渠道依旧是主要的销售渠道，购买便利性是消费基础，仍以个体小店和超级卖场为主，占比达76.4%，便利店作为新兴零售渠道占比不断增加，达5.70%。

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以红牛为主的高端市场，主要系现代渠道，并且在重点城市、省会城市等占据较为明显的优势地位。此外,红牛在夜场,高端餐饮。健身房、洗浴等特殊集道具备较强的壁垒，已通过强品牌力与高端定位形成粘性。以东鹏为主的大众市场，渠遒主要系食杂店、工厂超市等，并且集中于地级市、县乡镇等下沉市场。此外，在网吧、部队、监狱、工业厂区等特殊渠道,性价比较高的东鹏、体质能量占有率高于红牛。

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